Por Joseph E. Stiglitz
LA ECONOMÍA DE ESTADOS UNIDOS Y LOS PRÉSTAMOS ESTUDIANTILES
COLEGIOS Y UNIVERSIDADES CON FINES DE LUCRO.
Un cierto drama se ha hecho familiar en los Estados Unidos
(y otros países industrializados avanzados): Los banqueros animan a la gente a
endeudarse más allá de sus medios, cazando sobre todo a quienes son
financieramente sofisticados. Ellos utilizan su influencia política para
conseguir un trato favorable de una u otra forma para generar deudas. Los periodistas
solo registran el número de víctimas. Luego viene el desconcierto: ¿Cómo
podemos permitir que esto vuelva a suceder? Las autoridades prometen arreglar
las cosas. Se realiza una investigación sobre los abusos más atroces. La gente
se aplaca, seguros que la crisis ha disminuido, pero sospechando que se
repetirá pronto.
La crisis que está a punto de estallar implica la deuda del
estudiante y cómo financiar la educación superior. Al igual que la crisis de la
vivienda que le precedió, esta crisis está íntimamente ligada a la desigualdad
crecientes de los Estados Unidos, y cómo, los estadounidenses en los peldaños
inferiores de la escalera y se esfuerzan por subir, están inevitablemente
quebrados - algunos hasta el punto incluso más bajos que en los que comenzó. Esta
nueva crisis surge incluso antes que la última se haya resuelto, y ahora ambas
se están entrelazando.
En las décadas posteriores a la Segunda Guerra Mundial, la
propiedad de la vivienda y la educación superior se convirtieron en señales de
éxito en Estados Unidos. Antes de que la burbuja inmobiliaria estallara en
2007, los bancos persuadieron propietarios de bajos y moderados ingresos que
podían hipotecar sus casas y departamentos. Los sedujeron con la obtención de
préstamos con garantía hipotecaria a bajo interés - y, al final, millones de
personas perdieron sus hogares. En otros casos, los bancos, corredores de
hipotecas y agentes de bienes raíces empujaron a los aspirantes a propietarios
a pedir prestado más allá de sus posibilidades. Los magos de las finanzas, que
se enorgullecían de la gestión del riesgo, vendieron hipotecas tóxicas que
fueron diseñadas para explotar. Agruparon préstamos dudosos en instrumentos
financieros complejos y los vendieron a inversionistas desprevenidos.
Todo el mundo reconoce que la educación es el camino para
elevar el nivel social y que un título universitario es cada día más esencial
para avanzar en la economía del siglo 21, pero la educación para las nuevas
generaciones será cada vez más inalcanzable. Estudios realizados sobre la deuda
de quienes se gradúan la estiman en U$S 26.000 por cada estudiante, con un aumento del 40% (no ajustados por inflación)
en sólo siete años. Pero este "promedio" es el que enmascara grandes
variaciones.
De acuerdo con el Banco de la Reserva Federal de Nueva York,
casi el 13% de los prestatarios de préstamos estudiantiles de todas las edades
deben más de U$S 50.000, y casi el 4% debe más de U$S 100.000. Estas deudas
están más allá de las posibilidad del estudiante para pagar, (sobre todo en
nuestra recuperación casi sin trabajo), lo que se demuestra por el hecho de que
las tasas de morosidad y fallidos se han disparado. Un 17% de los prestatarios
de préstamos estudiantiles tienen entre 90 o más días de atraso en los pagos a
finales de 2012. Cuando sólo se contaron las amortizaciones - en otras
palabras, sin incluir los prestatarios que se encontraban en aplazamiento de
pago o indulgencia - más del 30% tenían entre 90 o más días de atraso. Para los
préstamos federales tomadas en el año fiscal 2009, las tasas de morosidad de
tres años superó el 13%.
EEUU es distintivo entre los países industrializados
avanzados por la carga impositiva que impone a los estudiantes y sus padres
para la financiación de la educación superior. América Latina también es
excepcional entre los países comparables por el alto costo de un título
universitario, incluso en las universidades públicas. Clases con pensión
completa, en las universidades de cuatro años cuestan poco menos de U$S22.000
al año, frente a los menos de U$S 9,000 (ajustado por inflación) que costaban
entre 1980-81.
Compare este costo de más de lo doble de la matrícula con el
estancamiento de la renta mediana de la familia, que ahora es de
aproximadamente U$S 50,000, comparado con U$S 46.000 en 1980 (ajustado por
inflación).
Como muchas otras cosas, el problema de la deuda de los
estudiantes se agravó durante la Gran Recesión: los costos de matrícula en las
universidades públicas se incrementaron en un 27% en los últimos cinco años -
en parte debido a los recortes - mientras que el ingreso medio se redujo. En
California, la matrícula ajustada a la inflación se ha duplicado en los colegios
públicos de dos años (que para los estadounidenses más pobres son a menudo la
clave para la movilidad hacia arriba), y en más del 70% en las escuelas
públicas de cuatro años, 2007-8 y 2012 -13.
Con los costos crecientes, el estancamiento de los ingresos
y la poca ayuda del gobierno, no era de extrañar que la deuda total de
estudiantes, alrededor de U$S 1 billón, superara la deuda total de tarjetas de
crédito el año pasado. Algunos estadounidenses responsables han aprendido a
frenar su deuda de tarjeta de crédito - muchos de ellos han abandonado las
tarjetas de débito, o se han educado a sí mismos acerca de las tasas de interés
de usura, tasas y multas cobradas por los emisores de tarjetas - pero el
desafío de controlar la deuda estudiantil es aún más inquietante.
Frenar la deuda estudiantil es equivalente a poner freno a
las oportunidades sociales y económicas. Los graduados universitarios ganan U$S
12.000 más por año que los que no tienen títulos universitarios, la brecha se
ha casi triplicado sólo desde 1980. Nuestra economía es cada vez más
dependiente de las industrias relacionadas con el conocimiento. No importa lo
que sucede con las guerras de divisas y las balanzas comerciales, los Estados
Unidos no van a volver a fabricar textiles. Las tasas de desempleo entre los
graduados universitarios son mucho más bajos que entre los que sólo tienen un
diploma de escuela secundaria.
EEUU - hogar de las universidades de concesión de tierras,
el GI Bill y de las universidades públicas de primera clase desde California a
Michigan y Texas - ha caído de la cima en cuanto a la educación universitaria.
Y ajustando la deuda estudiantil, es probable que siga descendiendo. Lo que los
economistas llaman "capital humano" - invertir en las personas - es
la clave para el crecimiento a largo plazo. Para ser competitivo en el siglo 21
hay que tener una fuerza de trabajo altamente educada en la Universidad. En
cambio, estamos ejecutando nuestro futuro como nación.
La deuda de los estudiantes también es un lastre para la
lenta recuperación que comenzó en 2009. Los gastos de amortiguación obstaculizan
el crecimiento económico. También está frenada la recuperación en el sector
inmobiliario, el sector en el que comenzó la Gran Recesión.
Es cierto que los precios de la vivienda parecen estar en
alza, pero la construcción de viviendas está lejos de los niveles alcanzados en
los años anteriores al estallido de la burbuja de 2007.
Las personas con grandes deudas son propensas a ser
cautelosas antes de tomar un crédito. Pero incluso cuando lo hacen, tienen más
dificultades para obtener una hipoteca. Y si lo hacen, será más pequeña, y la
recuperación de bienes raíces en consecuencia será más débil. (Un estudio
reciente de graduados de la Universidad de Rutgers mostró que el 40% se había
retrasado en su carrera cuando efectuó la compra de una casa, que el elevado
nivel de la deuda tuvo un efecto sobre la formación de hogares o para seguir
con sus estudios. Otro estudio reciente mostró que la posibilidad de ser propietario
de una vivienda antes los 30 años de edad con una historia de la deuda
estudiantil se redujo en más de 10 puntos porcentuales durante la Gran Recesión.
Es un círculo vicioso: la falta de demanda de vivienda
contribuye a la falta de puestos de trabajo, lo que contribuye a la debilidad
de la formación de hogares, lo que contribuye a la falta de demanda de
viviendas.
Con lo mal que están las cosas, es posible que empeoren. Con
el aumento de las presiones presupuestarias - junto con las demandas de los
recortes en los "programas nacionales discrecionales" (léase: K-12
subsidios a la educación, las becas Pell para que los niños pobres asistan a la
universidad, el dinero de investigación) - los estudiantes y las familias
tendrán que valerse por sí mismos. Los costos universitarios seguirán
aumentando mucho más rápido que los ingresos. Como he señalado en repetidas
ocasiones, todas las ganancias económicas desde la Gran Recesión han sido absorbidas por el 1% de la población.
Considere otra distinción dudosa: la deuda estudiantil es
casi imposible de cumplir en el procedimiento de quiebra.
Estamos muy lejos de las cárceles de los deudores que
describió Dickens. Todavía no enviamos a los deudores a colonias penales o los
hacemos esclavos por sus deudas. Aunque las leyes de bancarrota personal se han
endurecido, el principio de que las personas en quiebra se les deben permitir
un nuevo comienzo y una oportunidad de cumplir con la deuda excesiva, es un
principio establecido. Esto ayuda a los mercados de deuda a funcionar mejor, y
también proporciona incentivos para que los prestamistas evalúen la solvencia
de los prestatarios.
Sin embargo, los préstamos de educación son casi imposibles
de amortizar entre quienes están en bancarrota - aun cuando las escuelas con fines
de lucro no cumplen lo que prometieron y no ofrecen una educación que
permitiría a los prestatarios a conseguir un trabajo que pagaba lo suficiente
para pagar el préstamo.
Debemos cortar el apoyo federal a estas escuelas con fines
de lucro, cuando no se gradúan los estudiantes, que no consiguen trabajo aún
después de pagar sus préstamos.
A su favor, el gobierno de Obama trató de hacer que sea más
difícil para estas escuelas predatorias atraer a los estudiantes con falsas
promesas. Bajo las nuevas reglas, las escuelas tuvieron que cumplir con una de
las tres pruebas, o perder su derecho a recibir ayuda federal para estudiantes:
por lo menos 35% de los graduados tuvo que pagar sus préstamos, el pagos de
préstamos anuales estimados del graduado típico no podían superar el 12% de los
ingresos, o los pagos no pueden superar el 30% de los ingresos discrecionales.
Pero en 2012, un juez federal revocó las normas como arbitraria, y las reglas
siguen en el limbo legal.
La combinación de escuelas depredadoras con fines de lucro y
prestamistas predatorios son una sanguijuela para los pobres de América. Estas
escuelas incluso han ido en pos de jóvenes veteranos que sirvieron en Irak y
Afganistán. Hay historias desgarradoras de padres que confirmaron préstamos
estudiantiles - sólo para ver a su hijo muerto en un accidente o de morir de
cáncer o de otra enfermedad - y al igual que los estudiantes, no se puede
descargar fácilmente estas deudas.
Las tasas de interés sobre los préstamos federales Stafford
se establecieron hasta el 6,8% hasta mitad de julio. Una buena noticia llegó el
viernes: parece que hay un alivio temporal, ya que los republicanos han llegado
a un acuerdo al respecto. Pero la estancia será temporal sino se aborda una cuestión
fundamental: si la Reserva Federal está dispuesta a prestar a los bancos que
causaron la crisis a sólo el 0,75% ¿no debería también estar dispuesto a
concederle préstamos a los estudiantes, que serán cruciales para nuestra
recuperación a largo plazo, a una tasa apropiadamente baja? El gobierno no debe
beneficiarse de nuestros pobres mientras se subsidia a nuestros ricos. A
propuesta de la senadora Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts, las
tasas de interés inferiores en los préstamos estudiantiles es un paso en la
dirección correcta.
Junto con una regulación más estricta de las escuelas con
fines de lucro y los bancos se deben sancionar leyes de bancarrota más humanas,
hay que dar más apoyo a las familias de clase media que luchan por enviar a sus
hijos a la universidad, para asegurarse que tengan un nivel de vida superior a
la de sus padres.
Pero una solución real a largo plazo requiere repensar cómo
financiamos la educación superior. Australia ha diseñado un sistema de
provisión pública con préstamos supeditados a los ingresos de todos los estudiantes.
Los pagos varían según el ingreso individual después de la graduación. Esto
alinea los incentivos de los proveedores de educación y los receptores. Ambos
tienen un incentivo para ver que los estudiantes avanzar. Esto significa que si
ocurre un evento desafortunado, como una enfermedad o un accidente, la
obligación del préstamo se reduce automáticamente. Esto significa que la carga
de la deuda es siempre proporcional a la capacidad del individuo para pagar.
Los reembolsos se recogen a través del sistema tributario, reduciendo al mínimo
los costos administrativos.
Algunos se preguntan cómo el ideal americano de la igualdad
de oportunidades se ha erosionado tanto. La manera en que financiamos la
educación superior proporciona parte de la respuesta. Estudiantes endeudados se
han convertido en una parte integral de la historia de la desigualdad de América.
Una educación superior fuerte, con el apoyo del público sano, fue una vez fue
la pieza clave en un sistema que prometió oportunidad a los estudiantes
dedicados de cualquier medio. Ahora tenemos un pay-to-play, el ganador se lleva
todo el partido, donde los más ricos se han asegurado un lugar, y el resto
estamos obligados a tomar una apuesta con enormes deudas, sin garantía de un
pago.
Incluso si la compasión no es un factor - incluso si nos
centramos sólo en la recuperación actual y el crecimiento y la innovación de
mañana - Tenemos que hacer algo acerca de la deuda estudiantil. Aquellos
preocupados por el daño que la creciente división de Estados Unidos está
haciendo a nuestros ideales y nuestro carácter moral deben colocar la deuda del
estudiante como premisa de cualquier agenda de gobierno.
http://opinionator.blogs.nytimes.com/2013/05/12/student-debt-and-the-crushing-of-the-american-dream/
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