martes, 14 de mayo de 2013

LA CRISIS QUE VIENE EN EL IMPERIO



      
          Deuda Estudiantil y la destrucción del Sueño Americano
                                                   Por Joseph E. Stiglitz

LA ECONOMÍA DE ESTADOS UNIDOS Y LOS PRÉSTAMOS ESTUDIANTILES
COLEGIOS Y UNIVERSIDADES CON FINES DE LUCRO.

Un cierto drama se ha hecho familiar en los Estados Unidos (y otros países industrializados avanzados): Los banqueros animan a la gente a endeudarse más allá de sus medios, cazando sobre todo a quienes son financieramente sofisticados. Ellos utilizan su influencia política para conseguir un trato favorable de una u otra forma para generar deudas. Los periodistas solo registran el número de víctimas. Luego viene el desconcierto: ¿Cómo podemos permitir que esto vuelva a suceder? Las autoridades prometen arreglar las cosas. Se realiza una investigación sobre los abusos más atroces. La gente se aplaca, seguros que la crisis ha disminuido, pero sospechando que se repetirá pronto.

La crisis que está a punto de estallar implica la deuda del estudiante y cómo financiar la educación superior. Al igual que la crisis de la vivienda que le precedió, esta crisis está íntimamente ligada a la desigualdad crecientes de los Estados Unidos, y cómo, los estadounidenses en los peldaños inferiores de la escalera y se esfuerzan por subir, están inevitablemente quebrados - algunos hasta el punto incluso más bajos que en los que comenzó. Esta nueva crisis surge incluso antes que la última se haya resuelto, y ahora ambas se están entrelazando.
En las décadas posteriores a la Segunda Guerra Mundial, la propiedad de la vivienda y la educación superior se convirtieron en señales de éxito en Estados Unidos. Antes de que la burbuja inmobiliaria estallara en 2007, los bancos persuadieron propietarios de bajos y moderados ingresos que podían hipotecar sus casas y departamentos. Los sedujeron con la obtención de préstamos con garantía hipotecaria a bajo interés - y, al final, millones de personas perdieron sus hogares. En otros casos, los bancos, corredores de hipotecas y agentes de bienes raíces empujaron a los aspirantes a propietarios a pedir prestado más allá de sus posibilidades. Los magos de las finanzas, que se enorgullecían de la gestión del riesgo, vendieron hipotecas tóxicas que fueron diseñadas para explotar. Agruparon préstamos dudosos en instrumentos financieros complejos y los vendieron a inversionistas desprevenidos.

Todo el mundo reconoce que la educación es el camino para elevar el nivel social y que un título universitario es cada día más esencial para avanzar en la economía del siglo 21, pero la educación para las nuevas generaciones será cada vez más inalcanzable. Estudios realizados sobre la deuda de quienes se gradúan la estiman en U$S 26.000 por cada estudiante, con  un aumento del 40% (no ajustados por inflación) en sólo siete años. Pero este "promedio" es el que enmascara grandes variaciones.

De acuerdo con el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, casi el 13% de los prestatarios de préstamos estudiantiles de todas las edades deben más de U$S 50.000, y casi el 4% debe más de U$S 100.000. Estas deudas están más allá de las posibilidad del estudiante para pagar, (sobre todo en nuestra recuperación casi sin trabajo), lo que se demuestra por el hecho de que las tasas de morosidad y fallidos se han disparado. Un 17% de los prestatarios de préstamos estudiantiles tienen entre 90 o más días de atraso en los pagos a finales de 2012. Cuando sólo se contaron las amortizaciones - en otras palabras, sin incluir los prestatarios que se encontraban en aplazamiento de pago o indulgencia - más del 30% tenían entre 90 o más días de atraso. Para los préstamos federales tomadas en el año fiscal 2009, las tasas de morosidad de tres años superó el 13%.

EEUU es distintivo entre los países industrializados avanzados por la carga impositiva que impone a los estudiantes y sus padres para la financiación de la educación superior. América Latina también es excepcional entre los países comparables por el alto costo de un título universitario, incluso en las universidades públicas. Clases con pensión completa, en las universidades de cuatro años cuestan poco menos de U$S22.000 al año, frente a los menos de U$S 9,000 (ajustado por inflación) que costaban entre 1980-81.

Compare este costo de más de lo doble de la matrícula con el estancamiento de la renta mediana de la familia, que ahora es de aproximadamente U$S 50,000, comparado con U$S 46.000 en 1980 (ajustado por inflación).

Como muchas otras cosas, el problema de la deuda de los estudiantes se agravó durante la Gran Recesión: los costos de matrícula en las universidades públicas se incrementaron en un 27% en los últimos cinco años - en parte debido a los recortes - mientras que el ingreso medio se redujo. En California, la matrícula ajustada a la inflación se ha duplicado en los colegios públicos de dos años (que para los estadounidenses más pobres son a menudo la clave para la movilidad hacia arriba), y en más del 70% en las escuelas públicas de cuatro años, 2007-8 y 2012 -13.

Con los costos crecientes, el estancamiento de los ingresos y la poca ayuda del gobierno, no era de extrañar que la deuda total de estudiantes, alrededor de U$S 1 billón, superara la deuda total de tarjetas de crédito el año pasado. Algunos estadounidenses responsables han aprendido a frenar su deuda de tarjeta de crédito - muchos de ellos han abandonado las tarjetas de débito, o se han educado a sí mismos acerca de las tasas de interés de usura, tasas y multas cobradas por los emisores de tarjetas - pero el desafío de controlar la deuda estudiantil es aún más inquietante.

Frenar la deuda estudiantil es equivalente a poner freno a las oportunidades sociales y económicas. Los graduados universitarios ganan U$S 12.000 más por año que los que no tienen títulos universitarios, la brecha se ha casi triplicado sólo desde 1980. Nuestra economía es cada vez más dependiente de las industrias relacionadas con el conocimiento. No importa lo que sucede con las guerras de divisas y las balanzas comerciales, los Estados Unidos no van a volver a fabricar textiles. Las tasas de desempleo entre los graduados universitarios son mucho más bajos que entre los que sólo tienen un diploma de escuela secundaria.

EEUU - hogar de las universidades de concesión de tierras, el GI Bill y de las universidades públicas de primera clase desde California a Michigan y Texas - ha caído de la cima en cuanto a la educación universitaria. Y ajustando la deuda estudiantil, es probable que siga descendiendo. Lo que los economistas llaman "capital humano" - invertir en las personas - es la clave para el crecimiento a largo plazo. Para ser competitivo en el siglo 21 hay que tener una fuerza de trabajo altamente educada en la Universidad. En cambio, estamos ejecutando nuestro futuro como nación.

La deuda de los estudiantes también es un lastre para la lenta recuperación que comenzó en 2009. Los gastos de amortiguación obstaculizan el crecimiento económico. También está frenada la recuperación en el sector inmobiliario, el sector en el que comenzó la Gran Recesión.

Es cierto que los precios de la vivienda parecen estar en alza, pero la construcción de viviendas está lejos de los niveles alcanzados en los años anteriores al estallido de la burbuja de 2007.

Las personas con grandes deudas son propensas a ser cautelosas antes de tomar un crédito. Pero incluso cuando lo hacen, tienen más dificultades para obtener una hipoteca. Y si lo hacen, será más pequeña, y la recuperación de bienes raíces en consecuencia será más débil. (Un estudio reciente de graduados de la Universidad de Rutgers mostró que el 40% se había retrasado en su carrera cuando efectuó la compra de una casa, que el elevado nivel de la deuda tuvo un efecto sobre la formación de hogares o para seguir con sus estudios. Otro estudio reciente mostró que la posibilidad de ser propietario de una vivienda antes los 30 años de edad con una historia de la deuda estudiantil se redujo en más de 10 puntos porcentuales durante la Gran Recesión.

Es un círculo vicioso: la falta de demanda de vivienda contribuye a la falta de puestos de trabajo, lo que contribuye a la debilidad de la formación de hogares, lo que contribuye a la falta de demanda de viviendas.

Con lo mal que están las cosas, es posible que empeoren. Con el aumento de las presiones presupuestarias - junto con las demandas de los recortes en los "programas nacionales discrecionales" (léase: K-12 subsidios a la educación, las becas Pell para que los niños pobres asistan a la universidad, el dinero de investigación) - los estudiantes y las familias tendrán que valerse por sí mismos. Los costos universitarios seguirán aumentando mucho más rápido que los ingresos. Como he señalado en repetidas ocasiones, todas las ganancias económicas desde la Gran Recesión  han sido absorbidas por el 1% de la población.

Considere otra distinción dudosa: la deuda estudiantil es casi imposible de cumplir en el procedimiento de quiebra.

Estamos muy lejos de las cárceles de los deudores que describió Dickens. Todavía no enviamos a los deudores a colonias penales o los hacemos esclavos por sus deudas. Aunque las leyes de bancarrota personal se han endurecido, el principio de que las personas en quiebra se les deben permitir un nuevo comienzo y una oportunidad de cumplir con la deuda excesiva, es un principio establecido. Esto ayuda a los mercados de deuda a funcionar mejor, y también proporciona incentivos para que los prestamistas evalúen la solvencia de los prestatarios.

Sin embargo, los préstamos de educación son casi imposibles de amortizar entre quienes están en  bancarrota - aun cuando las escuelas con fines de lucro no cumplen lo que prometieron y no ofrecen una educación que permitiría a los prestatarios a conseguir un trabajo que pagaba lo suficiente para pagar el préstamo.

Debemos cortar el apoyo federal a estas escuelas con fines de lucro, cuando no se gradúan los estudiantes, que no consiguen trabajo aún después de pagar sus préstamos.

A su favor, el gobierno de Obama trató de hacer que sea más difícil para estas escuelas predatorias atraer a los estudiantes con falsas promesas. Bajo las nuevas reglas, las escuelas tuvieron que cumplir con una de las tres pruebas, o perder su derecho a recibir ayuda federal para estudiantes: por lo menos 35% de los graduados tuvo que pagar sus préstamos, el pagos de préstamos anuales estimados del graduado típico no podían superar el 12% de los ingresos, o los pagos no pueden superar el 30% de los ingresos discrecionales. Pero en 2012, un juez federal revocó las normas como arbitraria, y las reglas siguen en el limbo legal.

La combinación de escuelas depredadoras con fines de lucro y prestamistas predatorios son una sanguijuela para los pobres de América. Estas escuelas incluso han ido en pos de jóvenes veteranos que sirvieron en Irak y Afganistán. Hay historias desgarradoras de padres que confirmaron préstamos estudiantiles - sólo para ver a su hijo muerto en un accidente o de morir de cáncer o de otra enfermedad - y al igual que los estudiantes, no se puede descargar fácilmente estas deudas.

Las tasas de interés sobre los préstamos federales Stafford se establecieron hasta el 6,8% hasta mitad de julio. Una buena noticia llegó el viernes: parece que hay un alivio temporal, ya que los republicanos han llegado a un acuerdo al respecto. Pero la estancia será temporal sino se aborda una cuestión fundamental: si la Reserva Federal está dispuesta a prestar a los bancos que causaron la crisis a sólo el 0,75% ¿no debería también estar dispuesto a concederle préstamos a los estudiantes, que serán cruciales para nuestra recuperación a largo plazo, a una tasa apropiadamente baja? El gobierno no debe beneficiarse de nuestros pobres mientras se subsidia a nuestros ricos. A propuesta de la senadora Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts, las tasas de interés inferiores en los préstamos estudiantiles es un paso en la dirección correcta.

Junto con una regulación más estricta de las escuelas con fines de lucro y los bancos se deben sancionar leyes de bancarrota más humanas, hay que dar más apoyo a las familias de clase media que luchan por enviar a sus hijos a la universidad, para asegurarse que tengan un nivel de vida superior a la de sus padres.

Pero una solución real a largo plazo requiere repensar cómo financiamos la educación superior. Australia ha diseñado un sistema de provisión pública con préstamos supeditados a los ingresos de todos los estudiantes. Los pagos varían según el ingreso individual después de la graduación. Esto alinea los incentivos de los proveedores de educación y los receptores. Ambos tienen un incentivo para ver que los estudiantes avanzar. Esto significa que si ocurre un evento desafortunado, como una enfermedad o un accidente, la obligación del préstamo se reduce automáticamente. Esto significa que la carga de la deuda es siempre proporcional a la capacidad del individuo para pagar. Los reembolsos se recogen a través del sistema tributario, reduciendo al mínimo los costos administrativos.

Algunos se preguntan cómo el ideal americano de la igualdad de oportunidades se ha erosionado tanto. La manera en que financiamos la educación superior proporciona parte de la respuesta. Estudiantes endeudados se han convertido en una parte integral de la historia de la desigualdad de América. Una educación superior fuerte, con el apoyo del público sano, fue una vez fue la pieza clave en un sistema que prometió oportunidad a los estudiantes dedicados de cualquier medio. Ahora tenemos un pay-to-play, el ganador se lleva todo el partido, donde los más ricos se han asegurado un lugar, y el resto estamos obligados a tomar una apuesta con enormes deudas, sin garantía de un pago.

Incluso si la compasión no es un factor - incluso si nos centramos sólo en la recuperación actual y el crecimiento y la innovación de mañana - Tenemos que hacer algo acerca de la deuda estudiantil. Aquellos preocupados por el daño que la creciente división de Estados Unidos está haciendo a nuestros ideales y nuestro carácter moral deben colocar la deuda del estudiante como premisa de cualquier agenda de gobierno.


http://opinionator.blogs.nytimes.com/2013/05/12/student-debt-and-the-crushing-of-the-american-dream/